Marba Menkul Değerler'in raporunda "İç tarafta Ocak ayının en önemli makro verisi olarak PPK kararını takip ederken beklentinin 150-200bp arasında şekillendiğini, konsensusun ise 150bp’da oluştuğunu görmekteyiz. 150bp indirimin sağlıklı olduğunu düşünürken beklentilerin borsada önemli ölçüde fiyatlandığını düşünmekteyiz." ifadelerine yer verildi. Raporda şunlar aktarıldı:

"İndirim kararından ziyade toplantı metninin kısa vadeli yön açısından daha önemli olacağını düşünürken, toplantı metnine paralel olarak Cuma günü olası kredi notu güncellemesinin ihtimalinin artacağını düşünmekteyiz. Teknik anlamda 3$ seviyesinin önemli olduğunu izlerken üzerinde hareketler için Halkbank davası, kredi notu güncellemesi vb. gibi etkilerin olması gerektiğini düşünmekteyiz. Bütün bu olası senaryolara ek olarak ise endeks fiyatlamasında Aselsan’ın öneminin yüksek olduğunu izlerken önümüzdeki dönemde
endeks mühendisliğinin evriminin de takip edilmesi gerektiğini düşünmekteyiz. Özetle yeni gün için pozitif seyrin sürmesini beklerken PPK sonrası volatilitenin artmasını beklemekteyiz.

ABD piyasalarının Trump’ın Davos’ta gerçekleştirdiği konuşmanın tonunun görece yumuşak olmasıyla beraber yeniden alıcılı seyir izlendiğini görmekteyiz. Trump Grönland ve diğer ülkelerle ilgili olarak askeri müdahale olmayacağını belirtirken, Rusya-Ukrayna sürecinin de sonuna doğru geldiğini belirtmesi ve son olarak AB’ye
uygulanan tarifelerin kaldırılmasına dair sinyaller verdiğini izlerken, Trump volatilitesinin yeniden kısa sürdüğünü görmekteyiz. Bugün ABD piyasalarında makro veri olarak İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları ve büyüme verilerini izlerken bilanço olarak ise İntel, Procter&Gamble ve GE Aerospace finansallarını takip edeceğiz. Özetle riskin görece azaldığını ve yeniden alıcılı seyrin hâkim olduğunu görmekteyiz.

Asya-Pasifik’te Japonya öncülüğünde risk iştahı güçlendi. Japonya’da Aralık ayı dış ticaret dengesi +105,7 milyar yen ile beklentilerin altında kalsa da Nikkei endeksi yüzde 2 yükseldi. Tahvil tarafında güvenli liman talebiyle 10 yıllık JGB getirisi 5 baz puan düşerek yüzde 2,235’e geriledi. Enerji cephesinde Kashiwazaki-Kariwa nükleer santralinde TEPCO’ya ait bir reaktörün deneme operasyonlarına başlaması, orta vadede arz tarafına destek olarak izleniyor. Teknoloji tarafında Oracle bulut dönüşümünün hız kazanması, bölgedeki şirketlerin dijitalleşme yatırımlarının sürdüğüne işaret ediyor. Çin’de makro görünüm kademeli iyileşme sinyalleri verdi: Genç işsizlik oranı Aralık’ta yüzde 16,5’e gerilerken, gümüş ihracatı 2025’te kontrol endişelerine rağmen 16 yılın
zirvesine ulaştı. Avustralya’da güçlü istihdam verileriyle Avustralya doları 15 ayın en yüksek seviyelerine tırmandı.

Avrupa borsaları günü karışık bir seyirle tamamladı. Davos’tan gelen açıklamalar ve ticaret politikalarına yönelik belirsizlikler fiyatlamalar üzerinde etkili olurken, yatırımcılar transatlantik ilişkiler ve jeopolitik risklere odaklandı. Özellikle AB–ABD ticaret anlaşmasının Avrupa Parlamentosu tarafından askıya alınması ve Mercosur
anlaşmasına yönelik erteleme kararı, Avrupa’nın dış ticaret gündeminde temkinli bir görünüm yarattı. Jeopolitik cephede Grönland tartışmaları öne çıktı. Danimarka Dışişleri Bakanı Rasmussen, Trump’ın Davos konuşmasını değerlendirerek, Grönland konusunda “askeri güç kullanılmayacağının söylenmesinin olumlu olduğunu ancak
sorunu tamamen ortadan kaldırmadığını” ifade etti. Fransa’nın NATO kapsamında Grönland’da tatbikat çağrısı ise güvenlik başlığının Avrupa gündeminde kalmaya devam ettiğini gösterdi.

Emtialar üzerinde Trump’ın görece yumuşak konuşmasının ardından Altın’da geri çekilme görmekteyiz. Brent petrolde kısa vadeli yukarı yönlü hareketler görsek de etkinin sınırlı olacağını ve fiyatlamanın kalıcı olmadığını düşünmekteyiz.

Ekonomik takvimde iç tarafta Tüketici Güven Endeksi, İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı ve Haftalık Para ve Banka İstatistiklerini takip edecek olsak da günün en önemli takvimini PPK Kararının oluşturduğunu görmekteyiz.

Küresel tarafta ise ABD’den büyüme verileri ve İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvurularını takip edeceğiz."